La creciente volatilidad bursátil está impulsando el auge de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de "amortiguación", que ofrecen a los inversores la oportunidad de intercambiar algunas ganancias del mercado de valores por protección frente a las caídas.
Crecimiento de los ETF de Amortiguación
En los últimos tres años, los activos invertidos en estos productos se han disparado a más de 41.000 millones de dólares desde menos de 10.000 millones de dólares. Han experimentado entradas también en los últimos días, a medida que los inversores buscan refugio de la caída de las acciones globales y otros activos de riesgo.
Las entradas net semanales promedio en esta categoría han aumentado a 283.000 millones de dólares desde principios de julio, desde un promedio de 160 millones de dólares durante los primeros seis meses del año, según datos de Morningstar.
Mecánica de los ETF de Amortiguación
Los ETF de amortiguación suelen utilizar opciones para establecer un límite a las pérdidas potenciales de un inversor, eliminando al mismo tiempo el potencial de ganancias ilimitadas. Los inversores, o a menudo sus asesores financieros, se sienten atraídos por las variantes de estos productos como una forma de resistir la tentación de abandonar las acciones cuando los mercados se vuelven turbulentos.
Preocupaciones sobre la Rentabilidad a Largo Plazo
Sin embargo, el inconveniente es que, si bien los ETF pueden absorber las caídas del mercado durante periodos de volatilidad, como la reciente caída de las acciones, los inversores podrían perder los beneficios si los mantienen a largo plazo.
"El riesgo es que se vendan a inversores que no los necesitan, porque tienen un horizonte temporal a largo plazo", dijo Zachary Evens, analista de investigación de gestores de Morningstar. "No hay comidas gratis en la inversión."
Variantes de los ETF de Amortiguación
Antes incluso de que empezaran a aparecer grietas en el mercado alcista de este año, el universo de los ETF de amortiguación estaba creciendo rápidamente. En lo que va de 2024, 76 nuevos productos de esta categoría han hecho su debut, ofreciendo entre un 9% y un 100% de protección a la baja en una variedad de índices.
La novedad más reciente es la llegada a escena de una variante de los ETF de amortiguación que sus emisores prefieren denominar fondos "con capital protegido", que ofrecen una cobertura del 100% a la baja y un menor potencial alcista.
"Aquí es donde creemos que está la oportunidad", dijo Matt Kaufman, jefe de ETF de Calamos Investments, que lanzó sus primeros productos de este tipo a principios de este año. "Esta venta es la primera prueba real para estos productos y, hasta ahora, están haciendo exactamente lo que pensábamos."
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/us-market-volatility-puts-buffer-163127477.html
